17. listopadu Nabídka na výhodnou investici, Vyvážený vklad od ČS, se mně opět oživila nějakou reklamou na netu. Kdysi dávno se mně nezdála nijak moc výhodná. Ovšem jen od stolu, bez nějakých důkazů. Jak je to tedy s výhodností Vyváženého vkladu?
Vyvážený vklad
Princip produktu je minimální investice 100 000 Kč, která je rozdělena napůl mezi Prémiový vklad s úrokovou sazbou 3,33 % p.a. (při vkladu na 6 měsíců) a na vklad do podílového fondu Osobní portfolio 4.
Jinými slovy to znamená, že z vámi investovaných 100 000 Kč bude 50 000 úročeno zaručenou sazbou 3,33 % a výnos z druhých 50 000 Kč bude záviset na výkonnosti fondu.
Při minimální době vkladu bude zdaněn pouze výnos z prémiového vkladu. Výnos z podílového fondu bude od daně osvobozen.
Prémiový vklad
Úrok 3,33 % p.a. pro vklad s výpovědní dobou 6 měsíců patří bezpochyby mezi ty lepší úroky. Tato část Vyváženého vkladu je zcela bezproblémová.
Osobní portfolio 4
Podle ČS jde o růstový fond fondů s převahou cenných papírů dluhopisových a akciových fondů kolektivního investování, který je určen pro střednědobé investování. Cílem investiční politiky je dosáhnout průměrného ročního zhodnocení překonávajícího úroveň dosahovanou českými státními dluhopisy. Přitom je usilováno, aby maximální možná ztráta během jednoho roku byla s vysokou pravděpodobností omezena na 3 %. Především však je usilováno o dosažení ochrany investovaného kapitálu (bez formální garance) na úrovni 100 % investice, a to během každých 4 let, počínaje vždy 1. červnem.
Jedná se o tzv. fond cíleného výnosu, jenž je zaměřen na dosažení kladné výkonnosti na stanovené časové periodě 4 let, bez ohledu na to, jak se vyvíjejí trhy, na nichž je primárně investováno. Nejedná se však o garantovaný ani zajištěný fond.
Vyvážený vklad - hodnocení
Z charakteristiky podílového fondu vyplývá, že se předpokládá vklad na zhruba 5 let. To aby se eliminovala případná ztráta fondu. Za tu doby by měl být výnos fondu kladný. Ale žádná záruka tu není. Fond může také skončit ztrátou.
Zajímal jsem se o to, jak fond prosperuje. Na stránkách ČS jsem žádná konkrétní čísla o výkonnosti fondu nenašel. Ani na investičním centru ČS. Je to dost podivná politika. Možná, že někde na půdě potřebné aktuální údaje o fondu jsou, ale speciálně v tomto případě by měly být dostupné velice jednoduše.
Informace jsem nakonec získal na kurzy.cz. Ale má je třeba i mesec.cz a pravděpodobně i jiné investiční weby.
Průběh hodnoty fondu ukazuje obrázek. Ze všeho nejvíce mně to připomíná oscilaci kolem rovnovážné osy s amplitudou okolo 1 % (amplituda je výkmit z rovnovážné polohy k jednomu z extrémů). To příliš optimistické není. Při prodeji by se muselo velmi pečlivě hlídat vhodné období a ještě s nepatrným ziskem. Pozitivní ale je, že ty výkmity směřují více do kladných hodnot.
Dalším kladem je, že ta rovnovážná poloha leží někde na hodnotě 1,07. Ale zhruba rok se to příliš nemění a ekonomické perspektivy příliš optimistické nejsou.
Závěr
Příliš důvěry ve mně tato investice nevzbuzuje. Je v ní příliš tajností (s fondem) a nepříliš dobrá perspektiva. Výnos z celkové investice může skončit se ziskem okolo 4 % p.a., ale také na nule, přičemž absolutní ztráta vyloučena není.
Vidím to tak, že ani příslib maximálního možného zhodnocení není natolik atraktivní, aby se investoři do této akce samostatně a na základě vlastního uvážení hrnuli. Zcela konzervativní produkty některých finančních institucí inzerují zajímavější a hlavně zcela jisté podmínky.
