10. února 2012 Jak jsem již napsal, o III. pilíři se toho píše opravdu dost. Někdy jsou to informace dost protichůdné. Třeba i proto, že se dost často z jiných webů nekriticky přebírají. Pokusme se některé otázky společně a s konečnou platností vyřešit, respektive na textech příslušných zákonů dokladovat jejich správnost.
Zajímáte se o některé z následujících hesel?
1) Transformované fondy nebudou ztrátové
2) Jak to bude s výší příspěvků od státu u transformovaných fondů?
3) Jak je to ze ztrátovostí účastnických fondů
4) Jaké budou výnosy transformovaného fondu
5) Odměny v účastnických fondech
6) Majetek v účastnickém (transformovaném) fondu
Jestli je vaše odpověď, alespoň na některé z nich, "ano", pak je to článek právě pro vás.
1) Transformované fondy nebudou ztrátové
Dobrá, ale čím je to zaručené? Vždyť účastnické fondy mohou jít do ztráty a zákon o penzijním spoření, který ztrátu mlčky povoluje, je jen jeden.
Nakonec jsem zákonné zdůvodnění našel. Je v § 172 odst (3) zákona o penzijním spoření. Tento § stanovuje, že: (3) Penzijní společnost prostřednictvím transformovaného fondu provozuje penzijní připojištění podle zákona o penzijním připojištění pro účastníky penzijního připojištění a příjemce dávek, vůči nimž byly závazky vyčleněny do transformovaného fondu.
Pokud se však bude fond dostávat do ztráty dlouhodobě, může to být dost problém. Také to není žádná výhra, protože se kvůli spolehlivému výnosu v budoucnu snižují výnosy v současné době. Platí totiž § 35 odst. (2) Pokud hospodaření penzijního fondu skončí ztrátou, použije se ke krytí ztráty nerozdělený zisk z minulých let, rezervní fond 12a) a další fondy tvořené ze zisku. Nestačí-li tyto zdroje, musí být ztráta kryta snížením základního kapitálu. Hodnota základního kapitálu nesmí klesnout pod částku uvedenou v § 4 odst.4.
Zákon o penzijním připojištění platí pro hospodaření v transformovaných fondech i nadále. Současně ale platí (jak si dále ukážeme) pro transformované fondy některá ustanovení zákona o penzijním spoření.
2) A je tu další problém. Jak to bude s výší příspěvků od státu u transformovaných fondů?
Zatím všichni uvádíme, že to bude až 230 Kč, ale pokud má platit § 172 odst. (3) beze zbytku, pak by to bylo trochu jiné.
Zákon 42/1994 Sb., o penzijním připojištění nebyl zákonem č. 428/2011 Sb., o změně některých zákonů v souvislosti s přijetím zákona o důchodovém spoření a zákona o doplňkovém penzijním spoření nenovelizován a v původním textu zákona jsou příspěvky ve výši max. 150 Kč.
Zdá se však, že je vše v pořádku. Je tu totiž ještě § 193 (a zvláště pak jeho odst. (4)) zákona o penzijním spoření § 193 (1) Na transformovaný fond se vztahují ustanovení týkající se účastnického fondu a vztahu penzijní společnosti a depozitáře k účastnickému fondu přiměřeně.
(2) Pravidla skladby majetku a hospodaření s majetkem v transformovaném fondu se řídí zákonem o penzijním připojištění. Do nemovitostí může investovat pouze za předpokladu, že výnos z nemovitosti dosahovaný při řádném hospodaření připadá do majetku v transformovaném fondu.
(3) Informování účastníků o výši jejich prostředků se řídí zákonem o penzijním připojištění.
(4) S výjimkou případů, kdy ustanovení v tomto zákoně odkazují na použití ustanovení zákona o penzijním připojištění, se podle zákona o penzijním připojištění ode dne nabytí účinnosti tohoto zákona nepostupuje.
Nejsem si jist, zda je to zcela legislativně čistě a jednoznačně vymezeno, ale znamená to, že příspěvky od státu mohou být i pro transformované fondy ve výši 230 Kč.
3) Jak je to ze ztrátovostí účastnických fondů
Zákon toto detailně neřeší, čímž ztrátovost de facto připouští. Konkrétnější údaje by měly být uvedeny ve Statutu účastnického fondu, který by měl upozornit na rizika spojená s odvážnějším investováním.
Osobně si nedovedu představit klidný bezeztrátový průběh spoření po dobu několika desítek let. Nebylo tomu ani v historii a budoucnost si dovolím tipovat jako ještě více bouřlivější.
Je pravda, že jeden či dva malé poklesy se časem srovnají, ale jen v případě dalšího spoření. Pokud budete chtít v době absolutního poklesu hodnoty penzijní jednotky žádat o nějakou z dávek, bude to osobní propadák.
Osobně se domnívám, že velmi dlouhé doby spoření s nezaručeným výnosem jsou příliš rizikové.
4) Jaké budou výnosy transformovaného fondu
Obecně by měly zůstat na stejné úrovni, ale nebude je snižovat vyšší(?) úplata?
V zákoně o penzijním připojištění se o nějaké úplatě nepíše, zato v zákoně o penzijním spoření platí pro transformované fondy § 192: § 192 - Úplata
(1) Penzijní společnost má nárok na úplatu za provozování penzijního připojištění prostřednictvím transformovaného fondu; § 60 se použije obdobně.
(2) Úplata penzijní společnosti se hradí z majetku v transformovaném fondu.
(3) Výše úplaty činí nejvíce
a) 0,6 % z průměrné roční hodnoty bilanční sumy v transformovaném fondu a
b) 15 % ze zisku vykázaného v účetní závěrce transformovaného fondu.
(4) Způsob úhrady úplaty podle odstavce 3 písm. a) stanoví statut transformovaného fondu.
Pokud si penzijní společnost u transformovaného fondu vyplatí odměnu ve výši 0,6 % z celkového majetku a 15 % ze zisku, snižuje tak např. hrubý zisk ve výši 5 % o 1,35 %. K tomu se připočtou nutné rezervy na krytí potenciálních ztrát a z celkem slušného zisku se dostaneme někam na úroveň roční inflace. Institut transformovaných fondů ovšem předpokládá, že jejich klienty budou spíše ti, kteří již se spořením končí. U nich je podobný výsledek akceptovatelný a státní příspěvek vše nahradí.
5) Odměny v účastnických fondech
Odměny řeší § 60 až 63.
Jde o úplatu za obhospodařování majetku, která by neměla u konzervativního fondu překročit 0,4 % a u ostatních fondů 0,8 %.
Další přípustná odměna je úplata za zvýšení hodnoty penzijní jednotky ve výši max. 10 % zhodnocení. Na tuto úplatu nemá penzijní společnost nárok, pokud byl zisk nižší, než v předchozím roce.
Pro klienty je důležitý § 61, který stanovuje možné poplatky účastníků § 61 - Poplatky
(1) Penzijní společnost má kromě úplaty podle § 60 nárok pouze na jednorázové poplatky od účastníka za:
a) změnu strategie spoření podle § 5 odst. 7,
b) převod prostředků k jiné penzijní společnosti podle § 27,
c) pozastavení výplaty dávky podle § 22 odst. 3,
d) odeslání výpisu doplňkového penzijního spoření častěji než jednou ročně,
e) jiný způsob výplaty dávky než vnitrostátním bankovním převodem,
f) poskytování informací a provádění administrativních úkonů v souvislosti s výkonem rozhodnutí vedeného proti účastníkovi a
g) poskytování informací jiným způsobem než stanoví tento zákon.
(2) Výše poplatku podle odstavce 1 písm. a) musí odrážet účelně vynaložené náklady na provedení změny a činí nejvýše 500 Kč.
(3) Výše poplatku podle odstavce 1 písm. b) činí nejvýše 800 Kč.
4) Poplatek za převod prostředků podle odstavce 1 písm. b) uhradí účastník při podání žádosti o převod. Tento poplatek není hrazen z prostředků účastníka evidovaných na osobním penzijním účtu. Započtení tohoto poplatku proti převáděným prostředkům účastníka není přípustné.
(5) Výše poplatku za úkony uvedené v odstavci 1 písm. c) až g) musí odrážet účelně vynaložené náklady na jejich provedení. Za účelně vynaložený náklad pro úkon podle odstavce 1 písm. e) se považuje rozdíl v nákladech mezi jiným způsobem stanovení vyplácení dávky než vnitrostátním bankovním převodem.
Srážka 0,8 % z majetku ve fondu se zdá být již dost citelná, ale v součtu obou odměn (0,8 + 10) bude konečná srážka dokonce o 0,05 % nižší, než u transformovaných fondů.
Také se nebudou muset tvořit zbytečně velké rezervy na vyrovnání ztrát.
6) Majetek v účastnickém (transformovaném) fondu
Také dost významný pojem, protože z tohoto majetku se bude hradit úplata. Poměrně jasně je pojem vysvětlen v § 93 zákona o penzijním spoření: § 93
(1) Penzijní společnost shromažďuje peněžní prostředky do účastnického fondu z
a) příspěvků účastníků,
b) příspěvků zaměstnavatelů,
c) státních příspěvků,
d) prostředků účastníků převedených z jiných účastnických fondů a
e) prostředků účastníků převedených z transformovaných fondů podle § 176.
(2) Účastnický fond je souborem majetku, který náleží všem účastníkům a jiným osobám, na které přešlo právo na vyplacení prostředků účastníka, a to v poměru podle počtu penzijních jednotek. Na účastnický fond, majetek v účastnickém fondu, hospodaření s majetkem v účastnickém fondu a na jiná práva a povinnosti týkající se účastnického fondu se nepoužijí ustanovení občanského zákoníku o spoluvlastnictví. Účastník ani jiná osoba nemá právo požadovat rozdělení majetku v účastnickém fondu ani zrušení účastnického fondu.
(3) Majetek v účastnickém fondu obhospodařuje penzijní společnost svým jménem a na účet účastníků. Majetek v účastnickém fondu není součástí majetku penzijní společnosti, která jej obhospodařuje.
Vychází mně z toho, že majetek v účastnickém nebo transformovaném fondu je jen to, co do něj vložili sami účastníci nebo stát. Pokud se bude vyplácet majiteli penzijního fondu úplata, půjde to z peněz klientů. Sníží jim to roční zisky. Tak jak bylo naznačeno v bodech 4) a 5).