2. září 2011 V článku otázky pravidelného investování z 16. července 2011 jsem uvedl pochybnosti jednoho ze čtenářů o správnosti úvahy v článku Kouzlo pravidelného investování z konce roku 2008. Současně jsem vyzval čtenáře, aby se k problému vyjádřili. Bohužel se nikdo odvážný a matematicky zdatný neozval. Proto se vracím k problému znovu a sám. Docházím k názoru, že můj oponent má zřejmě pravdu.
Jednorázový vklad je jasný. Tam dochází v našem modelovém příkladu k poklesu hodnoty vkladu na necelých 60 %, tj na 59,87 Kč.
U postupného vkladu jsem došel, zdá se, že mylně, k výsledku téměř neuvěřitelnému, tj. k hodnotě 99,18 Kč. Vycházel jsem z toho, že hodnota se sice snižuje, ale pak je možné za stejnou cenu koupit větší množství jednotek fondu. Pozn.: Takto jsem byl kdysi instruován na školení finančních poradců. Teprve nyní si vybavuji, že nikdo z nich nikdy neměl tento postupný obchod vyčíslen a odkazoval jen na nějaký obecný graf. Možná, že věděl proč.
Pan Brožek mě navedl na myšlenku, že nemám uvažovat v nějakých fondových jednotkách, ale jen v korunách. Prostě každý cyklus vždy utratím 10 Kč a těchto 10 Kč pak ztrácí svoji hodnotu o 5 % v každém z následujících cyklů.
Potom platí při pravidelném investování výsledek uvedený ve sloupci 10, tj. 76,23.
Je to sice příznivější výsledek, než při jednorázové investici, ale i tak je ztráta poměrně citelná.
Naopak při růstu kurzu, kdy se při jednorázové investici získá ze 100 Kč za 10 cyklů 162 Kč, nebude výnos jen 109 Kč, ale 132 Kč.
Panu Brožkovi tímto děkuji a text v článku z roku 2008 opravím.
Nebo má snad ještě někdo nějaký jiný názor?